Inwestowanie ze stock-pickerami. Czyli jak zostać inteligentnym followersem. Część I.

Jedną z metod inwestowania, jaką może uprawiać niedoświadczony inwestor, który niema lub ma bardzo małe pojęcie o inwestowaniu jest tak zwane inwestowanie z osobą typującą akcje (lub inne instrumenty finansowe) do zakupu. Osoby takie są popularnie zwane z języka angielskiego stock-pickerami (ang. stock picker). Popularne są też nazwy guru inwestycyjny (ang. investment guru), influencer finansowy, finfluencer, sygnalista (dawca sygnałów zakupowych i sprzedażowych). Osoby kupujące akcje na podstawie rekomendacji stock-pickerów zwane są zaś popularnie, z angielska followersami (od ang. follower). Jeśli chcesz zostać inteligentnym followersem, zapoznaj się z tym artykułem.

Jak przebiega inwestowanie ze stock-pickerem

Stock-picker typuje i rekomenduje akcje do nabycia.

Jego rekomendacja powinna zawierać następujące informacje:

1. nazwa akcji (lub innego instrumentu finansowego)
2. powody rekomendacji tej akcji
3. maksymalna cena wejścia (zakupu akcji)
4. opcjonalnie, minimalna cena wejścia, jeśli ma to znaczenie dla tej inwestycji
5. opcjonalnie, procent portfolio jaki powinna zajmować ta akcja w twoim koszyku (np.: max 2% kapitału)
6. warunki zamknięcia pozycji (w tym informacja czy stosować tzw. stop-loss)
7. mogą być też podane inne dane.

Ty ostatecznie decydujesz:

1. czy kupić rekomendowaną akcję
2. za jaką cenę ją kupić
3. jaki procent twojego kapitału na nią przeznaczyć (czyli w jakiej ilości tą akcję kupić).

Dokonujesz transakcji na swój rachunek i na swoją (nie stock pickera) odpowiedzialność. Ty zgarniasz ewentualne zyski i ponosisz ewentualne straty.

Następnie po dokonaniu rekomendacji dobry stock-picker powinien śledzić co się dzieje z rekomendowanymi przez niego akcjami. W ramach nadzorowania pozycji powinien:

1. aktualizować swoją rekomendację
2. informować kiedy sprzedać część akcji (częściowe wyjście, redukcja pozycji inwestycyjnej)
3. informować kiedy dokupić danych akcji (powiększenie pozycji inwestycyjnej)
4. informować kiedy sprzedać całość akcji (zamknięcie pozycji inwestycyjnej)
5. Informować, o wystąpieniu stop-lossa (już po fakcie). Sam stop-loss jednak musisz wykonać we własnym zakresie, bez czekania na info od stock-pickera, bo wtedy może być za późno i poniesiesz dodatkowe straty.

Ty ostatecznie decydujesz:

1. kiedy wyjść z pozycji częściowo
2. kiedy dokupić danych akcji
3. kiedy zamknąć pozycję
4. kiedy zastosować stop-lossa.

Czasami jest tak, ze ta druga część po zakupie nie jest już wykonywana przez stock-pickera, wtedy musisz ją wykonywać samodzielnie.

Jakie są rodzaje stock-pickerów z punktu widzenia, przeciętnego nie doświadczonego inwestora:

Z punktu widzenia, przeciętnego nie doświadczonego inwestora można wyróżnić następujące rodzaje stock-pickerów:

1. Instytucje finansowe (banki, biura maklerskie, itp.)
2. Znani inwestorzy
3. Stock-pickerzy publiczni (otwarci)
4. Stock-pickerzy prywatni (zamknięci)
5. Sygnaliści
6. Influencerzy społecznościowi
7. Naganiacze na akcje.

Poniżej omawiamy każdy z wymienionych rodzajów stock-pickerów:

Instytucje finansowe

Są to oficjalnie działające instytucje finansowe, banki, biura maklerskie, fundusze inwestycyjne, itd. Instytucje te udzielają klientom tak zwanych rekomendacji. Można na ich podstawie dokonywać decyzji inwestycyjnych (kupować rekomendowane akcje), jednak to że danej rekomendacji udzieliła oficjalna instytucja finansowa nie oznacza, że nie mogła się ona pomylić i że na takiej inwestycji nie można stracić. Trzeba te rekomendacje śledzić i oceniać na takiej samej zasadzie jak się śledzi i ocenia pozostałych stock-pickerów.

Znani inwestorzy

Znani inwestorzy, to osoby, które zarobiły pieniądze i zdobyły sławę jako inwestorzy. Zwykle są to osoby bogate lub bardzo bogate. Osoby te kupują akcje, a po zakupie informacja o tym przedostaje się do sfery publicznej (czasami sami ją ogłaszają). Osoby, które śledzą takiego inwestora mogą kupować te same akcje, na zasadzie jeśli on kupił to jest duże prawdopodobieństwo, że wiedział co robi i że na tych akcjach da się zarobić.

Wadą takiego postępowania jest to, że o zakupie dowiadujemy się z opóźnieniem (dopiero po zakupie przez sławnego inwestora) oraz, że duża ilość osób także może chcieć kupić taką akcję co powoduje, że kupujemy zwykle drożej niż taki inwestor.

Niektórzy sławni inwestorzy, korzystają z tego mechanizmu, kupują po cichu, a gdy kupią już odpowiednią ilość akcji, upubliczniają swoje decyzje, mają dużą pewność, że akcje wzrosną na skutek zakupów naśladowców.

Przykładem takiego inwestora, za którym podążają inni jest Warren Buffet. Istnieje nawet cała szkoła inwestowania "Tak jak Warren Buffet", "Na Buffeta".

Takich stock-pickerów należy oceniać, tak jak każdego innego stock-pickera, należy też uważać, żeby nie przepłacić za tego typu akcje.

Stock-pickerzy publiczni (otwarci)

Są to zwykle prywatni inwestorzy hobbyści, czasem nawet zawodowi inwestorzy, którzy prowadzą np. bloga lub kanał na You-Tube, gdzie omawiają swoje typy. Informacje o rekomendowanych akcjach są dostępne publicznie, bez żadnej opłaty. Bloger/You-Tuber zarabia np.: na reklamach, sprzedaży książek, itp. lub w ogóle prowadzi swoje kanały tylko hobbystycznie.

Stock-pickerzy prywatni (zamknięci)

Są to zwykle prywatni inwestorzy hobbyści lub zawodowi inwestorzy, którzy nie chcą pracować w instytucjach finansowych i prowadzą stock-picking za pieniądze. Tego typu stock-pickerzy najczęściej publikują biuletyny lub raporty do których mają dostęp osoby, które wykupiły odpowiedni abonament. Zdarza się, że niektórzy z takich stock-pickerów są naprawdę dobrzy (wskaźnik poprawnej rekomendacji ok. 80%, zarobek na ok. 80% rekomendacji). Ocenę takiego stock-pickera należy przeprowadzić standardowo, ale należy do kosztów transakcji dodać opłaty na takiego stock-pickera.

Sygnaliści

Sygnaliście to odmiana stock-pickera, ale zajmująca się przede wszystkim wysyłaniem bezpłatnych lub płatnych sygnałów zakupu i sprzedaży na rynkach typu forex, czyli wspierająca tzw. trading (częste zawieranie pozycji inwestycyjnych zwykle na krótkie okresy od kilku minut, do kilku dni). Różnica jest taka, że typowi stock-pickerzy zajmują się głównie inwestowaniem w dłuższym terminie, sygnaliści zaś w bardzo krótkim. Ze względu na szybkość zawierania transakcji, zasady wyboru stock-pickerów opisane w tym artykule mogą być trudne do zastosowania wobec sygnalistów. Kierować się tu musisz zyskownością transakcji zawieranych przy wsparciu sygnalisty.

Influencerzy społecznościowi

Influencerzy społecznościowi to osoby, które oficjalnie nie są stock-pickerami i nie rekomendują żadnych zakupów, ale publicznie wypowiadają się na temat instrumentów finansowych, rynku gospodarki. Informują publicznie w co i jak inwestują. Osoby te możesz traktować, tak jak stock-pickerów i możesz za nimi podążać odwzorowując ich transakcje. Powinieneś ich oceniać dokładnie, tak jak stock-pickerów z tym, że historię ich transakcji musisz zwykle prowadzić samodzielnie.

Naganiacze na akcje

Naganiacze na akcje to osoby udające stock-pickerów, ale rekomendujące akcje za pieniądze sponsorów. Za takie rekomendacje płacą emitencji akcji, instytucje finansowe lub nawet prywatni inwestorzy, kórzy dane akcje już nabyli i teraz chcą je odsprzedać z zyskiem lub po prostu chcą podnieść cenę danych akcji. 

Jak odróżnić naganiacza na akcje od prawdziwego stock-pickera? Jest to trudne zadanie, bo po pierwsze skąd masz to wiedzieć? Po drugie nawet prawdziwy stock-picker może czasem wziąć pieniądze za rekomendację danych akcji. Należy się tu kierować zasadą, czy rekomendacje danego stock-pickera pozwalają zarobić i ile pozwalają zarobić, do tego celu należy stosować następujące zasady:

1. Stock-picker musi prowadzić dostępne dla Ciebie historyczne zestawienie jego typów, tak aby dało się ocenić jego wyniki inwestycyjne (ang. track records).
2. Należy wymagać od stock-pickera rekomendacji zawierającej informacje podane w tym artykule, w rozdziale "Jak przebiega inwestowanie ze stock-pickerem".
3. Należy śledzić i oceniać stock-pickera wg zasad podanych w tym artykule.
4. Jeśli jakiś stock-picker wzbudza nasze podejrzenia lub nie chce stosować się do powyższych reguł 1 i 2 można przez pewien czas śledzić jego rekomendacje "na sucho", bez angażowania pieniędzy. Zakładamy rejestr rekomendacji danego stock- pickera wg zasad podanych w tym artykule i sprawdzamy, czy na jego rekomendacjach można zarobić.

Przykład rekomendacji porządnego stock-pickera:

Stock-Picker: Janusz Buffetowski

Data zestawienia: 2005-05-01

Rekomendowany stop-loss: 15%

Co jeszcze powinienem wiedzieć

Inwestując ze stock-pickerem, ty odpowiadasz, za wykorzystanie rekomendacji w zgodzie z zasadami twojego portofolio, a więc ty musisz myśleć o ryzyku i ochronie kapitału.

Możesz podążać za kilkoma stock-pickerami jednocześnie, nie musisz trzymać się tylko rekomendacji jednego z nich.

Zauważ, że od stock-pickerów nie wymagamy żadnego konkretnego wykształcenia, certyfikatów, konkretnych metodyk inwestowania, itd. Sposób typowania akcji zależy całkowicie od nich (mogą nawet wróżyć z fusów). My oceniamy tylko wyniki udzielanych rekomendacji.

Zauważ, że nie krytykujemy, że stock-picker w jakiś sposób zarabia na swojej pracy. Stock-picking (typowanie akcji do zakupu), to bardzo trudna dziedzina wymagająca wiedzy, doświadczenia i intuicji. Oczywiste jest, że jeśli ktoś to potrafi, chce na tym zarobić. Ostrzegamy jedynie przed naganiaczami na akcje, którzy w większości są marnymi stock-pickerami, a ich portofolia w złych czasach dla giełdy zwykle całkowicie się załamują doprowadzając do dużych strat osoby, które za nimi podążały. 

Bardzo dobry stock-picker ma zwykle co najmniej 80% typów poprawnych, ale trudno takiego trafić, zwykle są oni bogaci i obsługują bogatych klientów. Przy odpowiednim zarządzaniu kapitałem możesz zarabiać nawet ze stock-pickerem który ma ponad 50% trafień poprawnych pod warunkiem, że jego trafienia dają dużo większe zyski niż rekomendacje błędne. Teoretycznie istnieje możliwość zarabiania nawet ze stock-pickerem, który ma 20% trafień poprawnych, ale w praktyce, coś takiego rzadko występuje. Najlepiej, żeby stock-picker miał 60%-80% rekomendacji zyskownych, jeśli jednak jego zyskowne pozycje dają mniejsze zyski niż ponosi straty na transakcjach stratnych, to z takim stock-pickerem też nie zarobisz..

Pamiętaj, też, że dobre historycznie wyniki stock-pickera nie gwarantują, tego że będzie on miał takie w przyszłości. Nie gwarantują też, że ty naśladując jego inwestycje osiągniesz podobne wyniki i nie poniesiesz straty.

Zapoznaj się z drugą częścią tego artykułu (w przygotowaniu) w której podajemy metodę oceny formy inwestycyjnej danego stock-pickera. Jeśli nie chcesz przegapić tego artykułu zaprenumeruj nasz biuletyn.

W Portalu prowadzimy listę wybranych stock-pickerów, guru inwestycyjnych i influencerów finansowych, nie wszyscy z nich spełniają nasze kryteria, ale jeśli chcesz z niej skorzystać wybierz następujący link: Inwestycyjni guru - stock-pickerzy

Jeśli znasz jakiegoś stock-pickera wartego polecenia - wyślij do nas e-maila na adres This email address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it., sprawdzimy go i jeśli się nadaje dodamy do naszej listy. Jeśli ty jesteś stock-pickerem, także możesz wysłać link.

UWAGA !

To jest wstępna wersja tego artykułu. Nad ostateczną wersją jeszcze pracujemy. Niemniej jednak jeśli jesteś zainteresowany inwestycjami na podstawie rekomendacji innych, zapoznaj się z nim. Jeśli chcesz dostawać info o nowelizacjach tego artykułu zaprenumeruj nasz biuletyn za pomocą opcji menu rejestracja lub klikając w link: Prenumerata biuletynu.